Факторинг и форфейтинг: основные отличия этих операций в коммерческих банках

19.12.2023

14 мин

Практика показывает, что многие предприятия вынуждены обращаться в банковские учреждения за кредитованием по причине недостаточного объема оборотного капитала, а также наличия проблем с оформлением продукции в качестве залогового имущества. Кредитные продукты увеличивают долговую нагрузку на юридическое лицо, повышая риски, негативно сказываясь на отчетности и балансе. В этом отношении помощь и содействие могут оказать альтернативные схемы, к которым можно отнести факторинг и форфейтинг дебиторской задолженности.

Что представляют собой операции форфейтингового типа

Данная схема является одной из форм внешнеторгового кредитования, при которой компания выкупает у продавца определенные финансовые обязательства конкретного покупателя. Если говорить более точно, форфейтинговые операции – особый вид международных финансовых сделок, которые позволяют компаниям и банкам обеспечивать доступ к ликвидным средствам путем продажи будущих долговых обязательств.

В рамках форфейтинга одна сторона, называемая «форфейтер», покупает долговые обязательства другой, называемой «форфейтери», и обязуется выплатить долг по ним в обмен на определенную комиссию. Обычно такие сделки применяются в международной торговле, где компании могут столкнуться с задолженностями со стороны своих контрагентов. Данный инструмент позволяет им обеспечить свой оборотный капитал и снизить риски неуплаты, причем посредник также может взять на себя риск валютных колебаний, что является важным аспектом в глобальной торговле.

В целом форфейтинговые операции способствуют стимулированию международной торговли, улучшению ликвидности компаний и диверсификации инвестиционных портфелей банков. Они также могут быть использованы в качестве инструмента финансирования для компаний, особенно в тех случаях, когда доступ к традиционным источникам финансирования ограничен.

Главные участники форфейтингового рынка – ключевые роли и функции

На сегодня форфейтинг – достаточно популярный инструмент для финансирования международных сделок, который позволяет компаниям вести внешнюю торговлю с минимальными рисками и ограничениями. Ниже рассмотрим, кто же является участниками данных сделок, их роли в процессе:

Продавец (экспортер). Компания или физическое лицо, которое продает товары или услуги за границей. Он играет ключевую роль в форфейтинге, так как начальная сделка начинается с его желания расширить бизнес на мировой рынок. Продавец может столкнуться с различными вызовами, такими как политические риски, валютные колебания и риски несостоятельности покупателя. Форфейтинг может помочь продавцу снизить эти риски, предоставив ему возможность получить оплату за товары или услуги заранее или по гораздо более выгодным условиям.
Покупатель (импортер). Это та сторона сделки, которая приобретает товары или услуги от продавца на международном рынке. Покупатель может столкнуться с собственными рисками, такими как нехватка средств, изменения валютных курсов или политические нестабильности в своей стране. Форфейтинг предоставляет импортеру возможность получить дополнительное финансирование или лучшие условия оплаты, что способствует укреплению его финансовой позиции и обеспечивает успешное завершение международной сделки.
Форфейтер. Финансовый институт или фирма, которая играет центральную роль в форфейтинге. Его главная задача заключается в предоставлении финансовых услуг, связанных с международными сделками, таких как форфейтинг долговых обязательств. Форфейтеры обычно выступают в качестве посредника между продавцом и покупателем, предоставляя продавцу гарантии оплаты и импортеру удобные финансовые условия.

Таким образом, форфейтер может приобретать долговые обязательства от продавца, предоставляя ему доступ к средствам заранее, и брать на себя риск возврата долга от импортера. Это позволяет продавцу получить доступ к капиталу для развития бизнеса и сокращает риски несостоятельности покупателя.

Суть и виды форфейтинга

Такой метод финансирования международных торговых сделок, как форфейтинг, позволяет продавцу (экспортеру) получить средства за свой товар или услуги немедленно, перекладывая риск невыплаты покупателя (импортера) на форфейтера (финансового посредника или банк). Форфейтинг часто используется в сделках с длительными кредитными сроками, гарантируя продавцу получение денег сразу после поставки товара. Выделяют 2 основных вида таких сделок:

Внешний (External Forfaiting). Экспортер продает свой кредиторский долг (вексель) форфейтеру, который покупает долг с дисконтом, представляющим собой разницу между номинальной стоимостью долга и его ценой продажи. Далее он берет на себя риск невыплаты долга покупателем (импортером) и взимает проценты по долгу, что делает его прибыльным.
Внутренний (Internal Forfaiting). В этом случае форфейтер является дочерней или связанной с банком компанией, и процесс форфейтинга происходит уже внутри банковской структуры. Посредник может использовать внутренние ресурсы для финансирования и управления кредиторскими долгами клиентов-экспортеров. Этот вид форфейтинга обычно оказывается доступен только крупным корпорациям и банкам.

Оба вида форфейтинга позволяют экспортерам получить доступ к средствам немедленно, уменьшая риск невыплаты и улучшая их ликвидность. Форфейтеры, в свою очередь, получают прибыль от сделок и берут на себя риск возврата долга. Этот метод финансирования широко используется в международной торговле, особенно в случаях, когда покупатель не способен или не желает предоставить оплату сразу.

Какие требуются документы для проведения факторинговых операций

Для оформления контракта потребуется следующий пакет документов:

Вексель, который удостоверяет получение форфейтером права на получение от должника определенной суммы денежных средств (с передаточный записью).
Инвойс, который подписывается покупателем и продавцом.
Копии сопроводительных накладных на транспорт, а также договоры (контракты между контрагентами), заверенные нотариально.
Письмо-гарантия.

Очень важно перед тем, как принимать условия или же выкупать определенные обязательства посредника, произвести тщательную проверку подлинности всех ценных бумаг, поскольку именно они являются подтверждением факта наличия долга.

Как организуются форфейтинговые сделки

Процедура форфейтинга может быть полезной для экспортеров, поскольку позволяет им получить немедленные деньги и переложить риски невыплаты на форфейтера. В то же время импортеры могут использовать улучшение своей кредитоспособности и получить лучшие условия для финансирования. Процесс обычно включает несколько этапов:

Подготовка договора купли-продажи. Этап включает в себя согласование всех условий поставки и платежей между экспортером и импортером. Экспортер обязан предоставить товары или услуги в соответствии с условиями договора.
Выбор форфейтера. Экспортер выбирает финансовую организацию, которая соглашается купить будущее платежное обязательство от импортера. Посредник будет предоставлять финансирование в обмен на это обязательство.
Предоставление информации форфейтеру. Экспортер предоставляет форфейтеру всю необходимую информацию о сделке, включая копии договора, счетов-фактур, переписку с импортером и другие документы, подтверждающие сделку.
Оценка всех рисков. Финансовый посредник проводит оценку рисков сделки, включая оценку кредитоспособности импортера и риска. На основе этой оценки он определяет условия финансирования, такие как процентная ставка и сроки.
Предложение и соглашение. Форфейтер предлагает экспортеру условия форфейтинга, и они соглашаются на эти условия. Экспортер и форфейтер заключают соответствующий договор.
Передача платежного обязательства. Экспортер передает свое будущее платежное обязательство от импортера форфейтеру, который выплачивает экспортеру сумму, равную стоимости обязательства минус сумма финансирования и проценты.
Возмещение рисков. Форфейтер берет на себя риск невыплаты импортером и риски, связанные с политической и экономической стабильностью страны импортера.
Получение платежа. Форфейтер получает платеж от импортера в соответствии с условиями договора купли-продажи, после чего выплачивает оставшуюся часть суммы экспортеру после вычета суммы финансирования и процентов.

Таким образом, в результате данного алгоритма владельцем долгового обязательства по векселю становится финансовое агентство. Форфейтеры играют центральную роль, обеспечивая финансовую стабильность и уверенность в успешном завершении сделок. Развитие форфейтингового рынка способствует увеличению международной торговли и содействует экономическому росту в мировой экономике.

Главные плюсы и минусы форфейтинга

Для лучшего понимания всей специфики и особенности рассмотрим подробнее достоинства и недостатки данной операции между покупателем и продавцом с привлечением третьего лица.

Достоинства:

Гарантированное финансирование. Форфейтинг возмещает продавцам нехватку капитала со стороны покупателя.
Улучшение ликвидности. Продавцы получают средства немедленно после передачи долгового инструмента форфейтеру, что улучшает их ликвидность и способность к проведению новых инвестиций.
Уменьшение валютного риска. Операция может помочь уменьшить риск, связанный с колебаниями валютных курсов, так как сделка обычно осуществляется в желаемой валюте.
Отсутствие кредитных рисков. Посредник берет на себя кредитный риск, связанный с покупателем, и не зависит от его кредитной истории.
Поддержка экспорта. Форфейтинг способствует развитию международной торговли, так как облегчает экспортные операции и делает их более доступными для мелких и средних предприятий.

Недостатки:

Высокие затраты. Посредники обычно взимают высокие комиссии за свои услуги, что может увеличивать общие затраты для продавцов.
Сложность сделок. Процесс форфейтинга может быть сложным и трудоемким, требуя дополнительной бумажной работы и формализации сделок.
Ограничение доступа. Форфейтинг часто доступен только для крупных и надежных компаний, что ограничивает его использование малыми и средними предприятиями.

Форфейтинг имеет свои плюсы и минусы, и его применение зависит от конкретных потребностей и обстоятельств компании. Он может быть полезным инструментом для обеспечения финансирования международных сделок, но требует тщательного анализа и понимания всех аспектов сделки.

Особенности форфейтинга для покупателей

Форфейтинг позволяет покупателям расширять свои возможности получения кредита, поскольку они могут использовать свои дебиторские обязательства в качестве залога для получения финансирования. Схема дает возможность покупателям получать деньги от своих дебиторов раньше, чем это было бы возможно по обычным срокам платежа.

Благодаря доступу к финансированию и улучшению ликвидности, покупатели могут быть более гибкими и конкурентоспособными на рынке. Это может качественно улучшить показатели финансовой устойчивости компании, а также вывести отношения с поставщиками на качественно новый уровень, обеспечив лучшие условия поставок и цены.

Что такое факторинговые операции

Наряду с форфейтингом, при торговых взаимоотношениях активно применяются также факторинговые операции, которые представляют собой специфический вид финансовых сделок, где одна компания (называемая фактором) приобретает дебиторскую задолженность (выставленные счета) от другой фирмы (называемой клиентом) по существенно сниженной цене. Факторинг может быть использован компаниями, чтобы улучшить свой денежный поток и обеспечить ликвидность.

Уникальность факторинговых операций заключается в том, что фактор, приобретая дебиторскую задолженность, становится ответственным за ее взыскание с клиентов. Таким образом, фактор предоставляет клиенту доступ к средствам, которые были бы заморожены в ожидании платежа при его отсрочке, а клиент может использовать эти средства для инвестиций, расширения бизнеса или других корпоративных нужд.

Факторинговые операции могут быть полезными для компаний, которые сталкиваются с задержками в оплате счетов, имеют ограниченный доступ к кредитам или стремятся улучшить свой денежный поток. Факторинг также может обеспечить защиту от риска невозврата долга, так как фактор берет на себя риски, связанные с дебиторской задолженностью.

Это интересный инструмент финансовой оптимизации и управления денежными потоками, который может быть особенно полезен для малых и средних предприятий и компаний, действующих в отраслях с длительным циклом взыскания долгов.

В каких случаях нужен факторинг

Факторинг – это финансовая операция, при которой фактор покупает от другой компании (продавца) дебиторские обязательства (непогашенную дебиторскую задолженность) по существующим сделкам. Факторинг используется в различных ситуациях, и вот несколько основных случаев, когда он может быть полезен:

Улучшение ликвидности. Позволяет клиенту получить доступ к средствам, заложенным в его дебиторской задолженности. Это может помочь улучшить ликвидность и позволить компании выполнять свои текущие финансовые обязательства.
Ускорение оборота капитала. Дает возможность организации быстро преобразовать дебиторскую задолженность в наличные средства, что способствует более эффективному управлению оборотом капитала.
Сокращение риска невозврата. Берет на себя риск неполного возврата дебиторской задолженности, что может уменьшить риски для клиента. Это особенно полезно в случае нестабильных рыночных условий или сделок с надежностью клиентов, подверженных сомнению.
Улучшение финансовой отчетности. Помогает улучшить финансовую отчетность компании, так как дебиторская задолженность убирается с баланса, и клиент может показать более сильное финансовое положение.
Концентрация на бизнесе. Позволяет компаниям сконцентрироваться на своем основном бизнесе, не отвлекаясь на управление дебиторской задолженностью и сбор долгов.

Преимущества факторинга включают

Получение наличных средств. Факторинг предоставляет компании доступ к средствам, которые могут быть использованы для роста бизнеса, погашения долгов или финансирования операций.

Сокращение рисков. Фактор может взять на себя риски невозврата долга, что облегчает клиенту управление рисками и обеспечивает защиту от плохих долгов.
Улучшение ликвидности. Позволяет компании легче планировать свои финансовые потребности.
Ускорение оборота капитала. Дает возможность быстро оборачивать вложенные денежные средства, что может способствовать их более эффективному использованию.
Улучшение управления дебиторской задолженностью. Фактор может взять на себя управление сбором долгов, освобождая клиента от этой задачи.

Факторинг не всегда является дешевым и может быть дороже, чем традиционное финансирование. Кроме того, клиент может потерять часть прибыли из-за комиссий и сборов, уплачиваемых фактору. Поэтому перед решением о факторинге компании должны тщательно оценить его преимущества и затраты.

В чем проявляется сходство факторинговых и форфейтинговых операций

Как факторинговые, так и форфейтинговые операции коммерческих банков способны закрыть широкий спектр потребностей торговых предприятий. Говоря о преимуществах переуступки права требования дебиторской задолженности, стоит отметить такие моменты:

Это 2 разных метода финансирования, но они имеют некоторое сходство в том, что оба они связаны с оборотом дебиторской задолженности и позволяют компаниям улучшить свой денежный поток.
Основная цель факторинга и форфейтинга связана с получением доступа к средствам, связанным с дебиторской задолженностью (неоплаченными счетами). В обоих случаях компания передает свои права на получение платежей от клиентов третьей стороне (фактору или форфейтору) в обмен на средства.
Улучшение ликвидности. Обе операции позволяют компаниям улучшить свой денежный поток, получив доступ к средствам, которые иначе были бы заморожены в неоплаченных счетах.
Управление рисками. Сделки предоставляют компаниям защиту от риска невыплаты долгов клиентами. Фактор или форфейтор может взять на себя риск невыплаты и попытаться взыскать долги у клиентов.
Обслуживание дебиторской задолженности. В обоих случаях фактор или форфейтор обычно берут на себя управление дебиторской задолженностью, включая сбор платежей и взаимодействие с клиентами.

Существуют и существенные различия между факторингом и форфейтингом. Например, в случае факторинга компания обычно передает права на получение платежей на краткосрочной основе, а в случае форфейтинга – долгосрочной. Факторинг чаще всего связан с продажей счетов, в то время как форфейтинг – с продажей долгосрочных обязательств.

Как факторинг, так и форфейтинг являются важнейшими финансовыми инструментами, которые улучшают позиции покупателя и продавца на рынке. Главной разницей между данными понятиями является использование конкретного рынка (внутренний или внешний), степень долговой нагрузки, а также объект переуступки.