Факторинг позволяет поставщику получить деньги за отгруженные товары или оказанные услуги до окончания отсрочки платежа. Компания передает фактору денежное требование к покупателю, после чего получает финансирование на условиях, зафиксированных в договоре.
Участие фактора снижает риск кассового разрыва, но не устраняет все финансовые и договорные угрозы. Их распределение зависит от вида факторинга, причин неоплаты, качества первичных документов и условий конкретной сделки.
|
Ситуация |
Кто обычно несет риск |
|
Покупатель не заплатил из-за финансовых проблем |
Поставщик — при регрессе, фактор — при безрегрессной модели в пределах договорного покрытия |
|
Переданное требование не существует или недействительно |
Поставщик, если договором не предусмотрено иное |
|
Покупатель уменьшил платеж из-за возврата или недостатков товара |
Как правило, поставщик |
|
Покупатель перечислил деньги по старым реквизитам после надлежащего уведомления |
Покупатель |
|
Поставщик передал недостоверные документы |
Поставщик, при этом фактор также несет риск невозврата финансирования |
|
Платеж задержан из-за ошибки в документах или системе обмена данными |
Сторона, отвечающая за соответствующий процесс по договору |
Термины «факторинг с регрессом» и «факторинг без регресса» широко используются на рынке, но не имеют отдельного легального определения. Поэтому ориентироваться следует не только на название продукта, но и на положения договора: основания возврата финансирования, перечень покрываемых событий и исключения из ответственности фактора. От чего зависит уровень риска
Риски факторинга определяются не самим фактом уступки требования, а условиями сделки. Перед подписанием договора стороны оценивают:
По договору факторинга могут передаваться существующие и будущие денежные требования. Будущее требование переходит к фактору после его возникновения, если стороны не установили более поздний момент. Риски факторинга для поставщика
Поставщик получает деньги раньше срока, однако принимает на себя обязательства перед фактором. Наибольшее значение имеют следующие риски.
Регресс означает, что фактор вправе потребовать деньги с поставщика, если покупатель не исполнит обязательство в установленный срок.
Например, компания передала фактору требование на 1 000 000 рублей и получила 900 000 рублей финансирования. Покупатель не оплатил поставку. Если договор предусматривает регресс, поставщику придется вернуть полученную сумму, комиссию и другие предусмотренные платежи.
Для бизнеса это может создать новый кассовый разрыв. Деньги уже направлены на закупки, зарплату или налоги, а задолженность покупателя по-прежнему не погашена.
При согласовании договора следует проверить:
Даже безрегрессный факторинг не освобождает поставщика от ответственности за достоверность переданных сведений.
Требование может оказаться недействительным, если:
По общему правилу клиент отвечает перед фактором за недействительность уступленного требования. При этом за обычное неисполнение обязательства покупателем клиент не отвечает, если договор факторинга не устанавливает иное. Снижение суммы из-за возвратов и претензий
Покупатель может не признать часть задолженности из-за брака, недопоставки, нарушения сроков, возврата товара или штрафов по основному договору.
Такой случай отличается от финансовой несостоятельности дебитора. Даже при безрегрессной модели фактор часто не принимает коммерческий риск, возникший из отношений поставщика и покупателя.
Например, фактор профинансировал требование на 1 000 000 рублей. После приемки покупатель подтвердил долг только на 800 000 рублей, поскольку часть продукции оказалась поврежденной. Недостающие 200 000 рублей могут быть взысканы с поставщика, если это предусмотрено договором факторинга.
Финансовая нагрузка не всегда ограничивается одной процентной ставкой. В договоре могут предусматриваться:
Оценивать следует полную сумму расходов в рублях, а не только рекламную ставку.
Фактор может перечислить поставщику не всю сумму требования, а только согласованную долю. Остаток образует резерв и выплачивается после расчета покупателя за вычетом комиссии.
Размер резерва не является постоянным. Он зависит от условий продукта, надежности дебитора, статистики возвратов и других параметров.
Если покупатель уменьшит платеж или предъявит встречное требование, фактор может использовать резерв для покрытия возникшей разницы.
Уступка требования фактору сохраняет силу даже при наличии в основном договоре запрета или ограничения. Однако это не освобождает поставщика от ответственности перед покупателем за нарушение согласованных условий. довательно, перед оформлением финансирования необходимо проверить договор поставки. В нем могут быть предусмотрены штрафы, обязанность получить согласие контрагента или право покупателя расторгнуть соглашение.
Покупатель может негативно воспринять передачу задолженности фактору, особенно если ранее поставщик не согласовал порядок уведомления.
Репутационный риск увеличивается, когда фактор:
Поставщику следует заранее уточнить, кто взаимодействует с дебитором, каким образом направляются уведомления и как рассматриваются спорные ситуации.
Факторинговый лимит может быть сокращен или приостановлен при ухудшении финансового состояния покупателя, росте просрочки или изменении политики фактора.
Компания, полностью зависящая от такого финансирования, рискует остаться без оборотных средств в неподходящий момент. Поэтому лимит нельзя считать гарантированным источником денег на весь срок работы с покупателем.
Фактор предоставляет финансирование до получения оплаты от должника и поэтому оценивает не только поставщика, но и качество всей сделки.
Основной кредитный риск заключается в том, что дебитор не сможет рассчитаться из-за финансовых затруднений, банкротства, блокировки счетов или других обстоятельств.
При безрегрессной модели потери в пределах договорного покрытия могут остаться на факторе. При регрессе риск снижается, но не исчезает: поставщик также может не располагать средствами для возврата финансирования.
Покупатель вправе оспаривать сумму, если поставщик нарушил договор. Причинами становятся недопоставка, ненадлежащее качество, несоблюдение сроков или отсутствие необходимых документов.
Фактору приходится устанавливать, является ли неоплата кредитным событием или результатом коммерческого спора. От этого зависит, кто должен компенсировать недостающую сумму.
Мошенничество может выражаться в передаче:
Для снижения риска фактор проверяет договоры, первичные документы, историю расчетов и подтверждение со стороны дебитора.
Если значительная часть портфеля связана с одним покупателем или одной отраслью, проблемы такого дебитора могут привести к существенным потерям.
Поэтому фактор устанавливает отдельные лимиты на каждого покупателя, группу связанных компаний и отрасль.
Право потребовать возврата средств не гарантирует их фактическое получение. Поставщик может уже использовать финансирование, столкнуться с убытками или начать процедуру банкротства.
В результате фактору потребуется взыскивать долг в претензионном или судебном порядке.
Некорректное уведомление создает риск того, что покупатель продолжит платить поставщику. Проблемы также возникают из-за ошибочных реквизитов, несоответствия сумм и сбоев электронного документооборота.
Должник обязан перечислить деньги фактору после получения письменного уведомления, в котором определено требование и указано лицо, принимающее платеж. По запросу дебитора фактор должен подтвердить состоявшуюся уступку. Риски факторинга для покупателя
Положение покупателя нельзя считать полностью безрисковым. Его обязанность по оплате сохраняется, но меняются получатель денег и порядок взаимодействия.
После надлежащего уведомления покупатель должен перечислить деньги фактору. Платеж поставщику может не прекратить обязательство перед новым кредитором, если дебитор знал об уступке и проигнорировал новые реквизиты.
Чтобы исключить двойную оплату, необходимо:
Изменение реквизитов может использоваться в мошеннических схемах. Одного письма с неизвестного адреса недостаточно для безопасного перечисления крупной суммы.
Покупатель вправе запросить у фактора подтверждение перехода требования. Если доказательство не предоставлено в разумный срок, закон допускает исполнение обязательства первоначальному кредитору. Несоответствие суммы задолженности
Уведомление может содержать сумму, с которой покупатель не согласен. Причиной становятся частичная оплата, возврат товара, штраф, скидка или ошибка в документах.
Дебитору следует направить письменные возражения и приложить подтверждающие материалы. Молчание может осложнить последующее урегулирование спора.
Если до получения уведомления у покупателя возникло встречное денежное требование к поставщику, оно при соблюдении условий закона может быть предъявлено к зачету фактору. аким требованиям могут относиться ранее начисленные штрафы, подтвержденный возврат аванса или иная денежная задолженность поставщика.
Если покупатель перечислил деньги фактору, а затем выяснилось, что поставщик нарушил основной договор, требование о возврате обычно предъявляется самому поставщику, а не фактору. создает риск дополнительного спора. Фактор уже получил платеж, а поставщик может отказаться признавать нарушение или не располагать деньгами для возврата.
Дебитор может получить требования от поставщика, фактора и других лиц, заявляющих права на одну задолженность. До выяснения обстоятельств нельзя перечислять деньги только на основании наиболее настойчивого обращения.
Следует запросить:
Поставщик отгрузил покупателю оборудование на 2 000 000 рублей с отсрочкой 60 дней. Фактор перечислил 1 800 000 рублей.
До окончания отсрочки покупатель обнаружил недостатки в части оборудования и признал задолженность только на 1 600 000 рублей.
Возможные последствия:
Этот пример показывает, почему фразы «риск полностью переходит фактору» недостаточно. Решающее значение имеет причина неоплаты.
Перед оформлением финансирования рекомендуется:
Фактору необходимо:
Покупателю следует:
До подписания документа поставщику следует получить однозначные ответы на следующие вопросы:
От сделки целесообразно отказаться или изменить ее условия, если:
При регрессном факторинге финансирование обычно возвращает поставщик. При безрегрессной модели риск финансовой неоплаты может принять фактор. Точные последствия определяются договором.
Нет. Поставщик продолжает отвечать за действительность требования, достоверность документов и исполнение основного договора. Возврат товара или спор о качестве обычно не приравнивается к неплатежеспособности покупателя.
Покупатель вправе не исполнять требование до получения корректного уведомления и подтверждения уступки. При наличии возражений по сумме их необходимо заявить документально.
Действительность уступки не всегда зависит от согласия дебитора. Однако поставщик может нести ответственность за нарушение договорного запрета или ограничения.
Да, если встречное денежное требование существовало к моменту получения уведомления и соблюдены предусмотренные законом условия зачета.
Обычно коммерческий риск остается у поставщика. Фактор финансирует денежное требование, но не отвечает за качество, количество или комплектность поставки, если договором не установлено иное.
Нет, но разногласия возможны при ошибочных платежах, нескольких уступках или некорректном уведомлении. Все расчеты и сообщения следует сохранять.
Позвоните нам по телефону 8-800-200-18-08, либо отправьте заявку:
Комментарии (0)